Argentina canjea deuda en moneda local para despejar obligaciones en el corto plazo

El Ministerio de Economía de Argentina ha logrado canjear casi un 70% de los vencimientos de deuda en pesos del primer trimestre, despejando así gran parte de sus obligaciones de pago para el primer tramo del 2023. La Secretaría de Finanzas llevó a cabo una primera conversión de títulos públicos en pesos y extendió los plazos para su cancelación hasta abril hasta febrero de 2024.

El Palacio de Hacienda realizó esta operación el primer día de operaciones normales en el mercado tras el feriado de este lunes en los Estados Unidos. Tiene previsto repetir esta conversión de títulos de manera periódica para descomprimir la 

cuenta de vencimientos que suman más de $10 billones de pesos antes de la celebración de las elecciones primarias.

El canje de deuda en moneda local se llevó a cabo sobre $4,3 billones de pesos cuyo pago estaba previsto para enero, febrero y marzo. Entre el 50% y el 60% de la tenencia de estos títulos públicos correspondía a entidades del sector público, por lo que se esperaba que esta operación tuviera una alta tasa de aceptación. Para aumentar la participación del sector público en el canje, el equipo económico ofreció bonos y letras con distintos plazos de vencimiento y coberturas contra la inflación y los movimientos del tipo de cambio.

Al final, el canje incluyó a los tenedores de cerca del 70% del total, lo que permitió reducir la cuenta de vencimientos para los primeros tres meses del año de $4,3 billones a $1,4 billones. Los vencimientos de enero, febrero y marzo pasaron de $1,1 billones, $1,2 billones y $2 billones a $390.000 millones, $420.000 millones y $600.000 millones, respectivamente.

El proceso de terminación de la oferta final a los inversores estuvo marcado por un intenso intercambio de ideas entre los funcionarios de Economía y ejecutivos del sector financiero para buscar apoyo privado a la operación. "Tuvimos algo de participación, trabajosa, pero participación al fin de sectores no bancarios que nos ayudaron para superar el 60% de aceptación", dijo una fuente oficial. "Es algo que a ellos les cuesta mucho y nos acompañaron. Por el perfil de tenedores y de vencimientos fue un buen canje", añadió.