CAEN LOS PLAZOS FIJOS ¿CUÁL ES LA OTRA OPCIÓN DE INVERSIÓN?

En un contexto económico desafiante, los depósitos a plazo fijo en Argentina continúan enfrentando un descenso preocupante, acentuado por la reciente elección presidencial y la inestabilidad cambiaria. Según datos de octubre de 2023, estos depósitos experimentaron una caída del 12.6% mensual en términos reales. A pesar del aumento en la tasa de referencia del Banco Central de la República Argentina (BCRA) al 11% mensual, la incertidumbre económica persiste, lo que lleva a muchos inversores a buscar alternativas.

Los depósitos atados a la inflación, conocidos como UVA, no han logrado revertir la tendencia a la baja debido a la obligación de mantener los saldos anclados durante 90 días en un entorno de inestabilidad cambiaria. Estos depósitos representan actualmente solo el 0.5% del total de colocaciones a plazo, en marcado contraste con el 1.6% que representaban hace un año.

En medio de la alta nominalidad, los depósitos a la vista parecen mantenerse más estables, ya que gestionar dinero en efectivo se ha vuelto engorroso en la actualidad. Sin embargo, no se descartan mayores caídas en este tipo de depósitos, y algunos inversores podrían optar por redirigir sus fondos hacia los money market, que experimentaron un crecimiento del 14% durante octubre.

El rendimiento del plazo fijo tradicional ha mejorado con la última modificación de tasas del BCRA, alcanzando una Tasa Efectiva Mensual (TEM) del 11%. Esto está más cerca del dato de inflación de septiembre (12.7%) que la tasa anterior del 9.7%. Sin embargo, existe la preocupación de que los plazos fijos no logren superar la inflación, lo que ha llevado a los inversores a explorar otras opciones, como los títulos CER, que están reduciendo las tasas, o las Letras, que ofrecen tasas reales negativas.

La preferencia por la liquidez rápida ha llevado a los inversores a optar por productos de corto plazo, a pesar de tasas nominales más bajas, ya que ofrecen la posibilidad de reaccionar rápidamente a las condiciones económicas cambiantes.

En este contexto, los fondos money market continúan siendo una opción popular de inversión en Argentina, representando el 55% de la industria de fondos. El BCRA elevó la tasa de los plazos fijos al 133% nominal anual en medio de la inflación de septiembre, lo que aceleró las ganancias en estos fondos y permitió cerrar octubre con un rendimiento promedio del 9.1%, según un informe elaborado por PPI.

La incertidumbre económica y la expectativa de inflación mantienen a los inversores alerta, mientras buscan opciones de inversión que les ofrezcan un rendimiento que supere el aumento de precios. La elección presidencial y la inestabilidad cambiaria siguen siendo factores determinantes en las decisiones financieras de los argentinos.