AGOSTO 2024: ¿INVERSIÓN EN PLAZO FIJO O DÓLARES? ANALIZA LO QUE CONVIENE AHORA

En lo que va del año 2024, la estabilidad de los tipos de cambio paralelos hasta mayo se vio seguida por un notable rally alcista, mientras que las tasas de interés permanecieron en terreno negativo en términos reales. A pesar de que la inflación mostró una fuerte subida en la primera mitad del año, comenzando a mermar después, el panorama financiero ha dejado claros ganadores y perdedores.

Rendimiento del Dólar

Los inversores que apostaron al dólar blue lograron un rendimiento nominal del 32,2% hasta el momento, con un incremento de $330. El dólar MEP, por su parte, tuvo un aumento del 34,4%, equivalente a una subida nominal de $332,1. Sin embargo, ambos activos resultaron grandes perdedores en 2024 en comparación con la inflación, que acumuló un avance cercano al 80% en el primer semestre.

Tasas de Interés y Plazos Fijos

Actualmente, las tasas de interés para plazos fijos oscilan entre el 40% TNA y el 27% TNA, lo que se traduce en intereses mensuales de 3,28% y 2,21%, respectivamente. A pesar de estas tasas, el rendimiento real sigue siendo negativo, dado que las tasas de inflación más bajas en el año fueron del 4,2% en mayo y del 4,6% en junio.

Lecaps y Activos Financieros

Las Lecaps, nuevas protagonistas del mercado, ofrecen rendimientos que varían entre el 37,75% TNA (al 16/08) y el 55,50% TNA (al 31/03). Sin embargo, en términos reales, casi ningún activo financiero ha logrado superar la inflación hasta ahora, con la excepción de los plazos fijos UVA, que reportan un rendimiento real del 0,6%.

Perdidas y Ganancias en el Mercado

Los mayores perdedores en términos reales incluyen al dólar oficial (-51%), el dólar CCL (-44,1%), y los bonos duales (-44,3%). Por otro lado, al comparar con el dólar CCL, los plazos fijos UVA destacaron con un alza del 79,8%, seguidos por los instrumentos atados a CER y los bonos BOTES, ambos con un rendimiento del 78,8%. Los bonos en dólares, como los Globales y los Bonares, tuvieron aumentos del 33,9% y 33,4%, respectivamente.

Rendimientos de Julio

En el mes de julio, las Lecaps destacaron con el mayor rendimiento en pesos, alcanzando un 6,7%. Le siguieron los plazos fijos UVA con un 4,9% y los bonos CER con un 4,8%.

Este panorama financiero destaca una brecha significativa entre los rendimientos de los activos y el avance de la inflación, subrayando la necesidad de estrategias financieras adaptativas en un entorno económico cambiante.