Créditos UVA: arranca la primera licitación de la Anses y los bancos ya bajan sus tasas al 7,5%

El plan oficial para impulsar los préstamos hipotecarios comienza a tomar forma en el mercado. Este lunes se realizará la primera licitación de plazos fijos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses, con una oferta de $200.000 millones para las entidades financieras. La condición central que impuso el Gobierno es que ese dinero se destine a créditos para vivienda única con una tasa máxima del 7,5% anual más el ajuste por inflación (UVA).

Según el cronograma oficial, esta subasta dará inicio a una serie de diez rondas por el mismo monto, hasta completar los $2 billones previstos en el programa. El Banco Central estableció que cada banco podrá acceder a un mínimo de $1.000 millones y un máximo de $40.000 millones. Una vez obtenido el depósito, la entidad tendrá 120 días corridos para colocar esos fondos en préstamos hipotecarios bajo las condiciones pactadas. Si no cumple con el plazo, la Anses podrá reclamar la devolución del dinero y dejar a la entidad afuera de las futuras convocatorias.

La previa de los bancos

Antes de la subasta de hoy, varias entidades ya movieron sus fichas. La lógica del mercado indica que, si abunda la oferta de créditos UVA al 7,5%, será difícil colocar préstamos a tasas superiores, al menos entre los clientes que cobran su sueldo en el banco. Por eso, algunas entidades ya anunciaron recortes en sus líneas.

La semana pasada, Macro bajó sus hipotecarios UVA al 7,5% para los clientes del Plan Sueldo Selecta, con un plazo de hasta 20 años e incluyendo a los hijos de los titulares en las mismas condiciones. Credicoop, por su parte, ya había reducido su tasa del 8% al 7,5% para quienes acrediten haberes en la entidad y destinen el préstamo a primera vivienda. BBVA mantiene desde marzo una tasa del 7,5% para sus clientes de cuenta sueldo. Banco Ciudad también se adelantó: fijó un 7,5% más UVA a 25 años para primera vivienda y un 9,5% para segunda.

Una novedad en el segmento fue la decisión del Banco Provincia de sumar préstamos ajustados por UVA, algo que hasta ahora no ofrecía. La entidad lanzó una línea para construcción y refacción (no para compra) con una tasa del 9% más UVA y una cláusula salarial: cada mes, la cuota ajustada por inflación se compara con otra calculada según la variación salarial (CVS) más dos puntos porcentuales. Si la cuota UVA resulta más alta, el banco bonifica la diferencia.

Banco Nación también ofrece una cláusula de protección similar para quienes temen que la inflación supere la evolución de sus ingresos, aunque en este caso el cliente puede elegirla. La tasa para quienes acreditan haberes en el Nación es del 6,7%, pero si el usuario opta por pagar dos puntos porcentuales adicionales, accede a un tope en la cuota cuando el ajuste por UVA supere al ajuste por CVS.

Las reglas del juego

La tasa máxima del 7,5% más UVA no es el único requisito. Los préstamos que se otorguen con este fondeo deberán tener un plazo mínimo de 15 años y un monto tope de 150.000 UVA, equivalente a poco más de USD 200.000. El financiamiento está destinado exclusivamente a operaciones de primera vivienda, ya sea para compra, construcción, ampliación o refacción.

Un ejemplo difundido por el Ministerio de Economía al presentar el plan estima un crédito de alrededor de $114 millones, tomando como referencia una vivienda de USD 106.000 y una financiación de hasta el 75% del valor. Con una tasa de UVA + 7,5% a 25 años, la cuota inicial rondaría los $865.000 mensuales. Para que esa cuota represente el 25% del ingreso familiar, el hogar debería acreditar ingresos netos de aproximadamente $3,46 millones por mes.

En cuanto a las entidades que aún no definieron su estrategia, Santander, Galicia y Supervielle ya manifestaron su interés en participar de la licitación del FGS. Una vez resuelta la subasta, deberán definir si aplican la tasa del 7,5% a sus líneas existentes o si lanzan una nueva oferta.

El impacto en el mercado

El anuncio del plan no solo empujó a algunos bancos a bajar tasas, sino que reactivó las líneas del sector. En varios casos, las tasas elevadas que aún se ofrecen a quienes no cobran su salario en la entidad son una señal de que algunos bancos prefieren esperar a tener un panorama más claro antes de prestar.

Los números de agosto mostraron una mejora, con USD 242 millones colocados, aunque todavía por debajo del pico de USD 372 millones de octubre pasado, el mejor registro de esta etapa para los créditos UVA. El freno en las colocaciones coincidió con el avance de la inflación registrado hasta comienzos de 2026. Mucho más lejos quedó el máximo de la etapa anterior, cuando las colocaciones alcanzaron casi USD 700 millones mensuales a comienzos de 2018.

Con este programa, el Gobierno aspira a generar 17.000 créditos. Según un informe de Reporte Inmobiliario, “durante 2025 se incorporaron aproximadamente 43.000 nuevos deudores hipotecarios. Un programa capaz de sumar alrededor de 17.000 operaciones representaría, como orden de magnitud, cerca del 40% de todas las altas registradas durante aquel año”. La consultora agregó que el impacto no se limita a esos créditos, sino que la tasa del 7,5% “introduce una referencia concreta que podría ejercer presión competitiva sobre el resto de la oferta hipotecaria”.